Küresel Piyasalar Fed’in Faiz İndirimi Beklentileriyle Haftaya Olumlu Başladı

Küresel piyasalar, Amerika Birleşik Devletleri Merkez Bankası'nın (Fed) faiz indirimlerine yönelik artan beklentilerle yeni haftaya pozitif bir seyirle başlangıç yaptı. ABD'nin gümrük tarifeleri ekonomi çevrelerinin odağında yer almaya devam ederken, fiyat artışlarının enflasyon üzerindeki etkileri yakından izlendi. Özellikle Fed'in gevşeme sürecine dair güçlenen sinyaller, risk iştahını destekledi ve piyasalarda iyimser bir hava estirdi.

ABD Ekonomisinde Önemli Veriler Ve Fed'in Yol Haritası

ABD Ticaret Bakanlığı tarafından açıklanan verilere göre, ülkenin kişisel tüketim harcamaları ağustos ayında bir önceki aya göre yüzde 0,6 artış göstererek beklentilerin üzerine çıktı. Bu artış, son 5 ayın en hızlı yükselişi olarak kayıtlara geçti. Kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi ise aynı dönemde yıllık bazda yüzde 2,7 yükseldi ve piyasa beklentileriyle paralel gerçekleşti.

Fed'in enflasyon göstergesi olarak büyük önem atfettiği çekirdek kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi de ağustos ayında yıllık bazda yüzde 2,9 artış kaydetti ve beklentilere uygun geldi. Bu veriler ışığında, Fed'in "soğuyan" iş gücü piyasasını desteklemek amacıyla ekim ayında da faiz indirimine gideceğine yönelik beklentiler gücünü korudu.

Piyasa analistleri, çekirdek kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksinin Fed'in yüzde 2'lik enflasyon hedefinin üzerinde kalmasına rağmen, hane halkını aşırı olumsuz etkileyebilecek bir seviyede olmadığını ve bankanın faiz indirimlerini engellemeyeceğini ifade ettiler. Önümüzdeki günlerde açıklanacak istihdam raporundaki tarım dışı istihdam verisinin, Fed'in gelecekteki para politikası yol haritasına dair daha fazla ipucu sunması ve piyasaların yönü üzerinde belirleyici olması bekleniyor.

Fed yetkililerinden gelen sözlü yönlendirmeler de dikkatle takip edildi. Richmond Fed Başkanı Tom Barkin, işsizlik ve enflasyonun Fed'in hedeflerinden uzaklaştığını kabul etmekle birlikte, her iki cephede de daha fazla bozulma riskini sınırlı gördüğünü belirtti. Öte yandan, Fed'in Denetimden Sorumlu Başkan Yardımcısı Michelle Bowman, iş gücü piyasasında artan risklere karşı kararlı faiz indirimlerinin gerekli olduğu düşüncesini bir kez daha vurguladı.

ABD Hükümet Kapanma Riski Ve Piyasa Tepkileri

ABD Kongre üyeleri, bütçe konusunda bir anlaşmaya varılamaması halinde ABD Başkanı Donald Trump ile bir araya gelmeyi planladı. Bütçe konusunda uzlaşı sağlanamaması ve hükümetin kapanması durumunda, bu hafta açıklanması beklenen tarım dışı istihdam verisinin gecikme riski piyasalarda tedirginliğe neden oldu.

Fed'in gevşeme sürecine yönelik beklentilerin güçlenmesi ve merkez bankalarının talepleri, değerli metaller piyasasında kendini gösterdi. Altının ons fiyatı, 3.811,99 Dolar ile yeni bir rekor seviyeye ulaştı. Cuma günkü kapanışa göre yüzde 1,2 değer kazanan altının ons fiyatı, 3.804 Dolar seviyesinde işlem gördü. ABD hükümetinin kapanma riskiyle karşı karşıya kalmasıyla dolar endeksi yüzde 0,2 azalışla 97,9 seviyesine gerilerken, enflasyona ilişkin endişelerin hafiflemesiyle ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,16 seviyesinde seyretti. Brent petrolün varil fiyatı ise yüzde 0,2 primle 68,8 Dolardan alıcı buldu.

Küresel Hisse Senedi Piyasalarında Pozitif Seyir

New York borsası, cuma günü pozitif bir kapanış gerçekleştirdi. Dow Jones endeksi yüzde 0,65, S&P 500 endeksi yüzde 0,59 ve Nasdaq endeksi yüzde 0,44 değer kazandı. ABD'de endeks vadeli kontratlar yeni haftaya da pozitif bir başlangıç yaptı.

Avrupa borsaları da haftanın ilk işlem gününe olumlu başladı. Bölgede devam eden jeopolitik gerilimler yakından izlenirken, bu hafta Euro Bölgesi ve Almanya'da açıklanacak enflasyon verileri yatırımcıların odak noktası oldu. Jeopolitik risklerin öne çıkmasıyla savunma şirketlerinin hisselerindeki yükseliş, Avrupa borsalarında risk iştahını artırdı. Bu gelişmelerle İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 0,77, İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 0,96, Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 0,97 ve Almanya'da DAX 40 endeksi ise yüzde 0,87 değer kazandı. Avrupa'da endeks vadeli kontratlar da güne pozitif bir seyirle giriş yaptı.

Asya borsaları ise Çin'de ekonomik aktiviteye ilişkin endişelerin azalmasıyla Japonya hariç genel olarak pozitif bir performans sergiledi. Çin'de sanayi şirketlerinin karları ağustos ayında yüzde 20,4 oranında artış gösterdi. Mayıs, haziran ve temmuz aylarında görülen düşüşlerin ardından ağustosta yaşanan bu yükseliş, yılın ilk 8 ayındaki karlılığı da pozitif bölgeye taşıdı. Karlılık bu dönemde yıllık bazda yüzde 0,9 arttı. Analistler, Çin'deki sanayi karlarındaki bu sert yükselişin ülkedeki deflasyon endişelerini azalttığını ve Çin borsasında yükselişleri desteklediğini belirtti. Hükümetin ekonomiyi desteklemek için attığı adımların etkisini göstermeye başladığını ifade eden analistler, bu durumun şirket kazançları konusunda endişe duyan yatırımcılara kısa vadeli bir rahatlama sağlayabileceğini aktardı. Japonya borsaları ise yendeki güçlenmenin ihracat şirketlerinin hisseleri üzerinde baskı yaratmasıyla geriledi. Dolar/yen paritesi yüzde 0,4 azalışla 148,9 seviyesinde işlem gördü. Kapanışa yakın saatlerde Japonya'da Nikkei 225 endeksi yüzde 1,02 düşüş yaşarken, Çin'de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,1, Hong Kong'da Hang Seng endeksi yüzde 1,4 ve Güney Kore'de Kospi endeksi yüzde 1,4 yükseldi.

Yurt İçi Piyasalar Ve Beklentiler

Cuma günü satış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi günü yüzde 1,99 değer kaybederek 11.151,20 puandan tamamlamıştı. Ancak Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası'nda (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı ekim vadeli kontrat, cuma akşam seansında normal seans kapanışına göre yüzde 0,2 değer kazandı. Dolar/TL kuru cuma günü yüzde 0,2 artışla 41,5750'den kapanırken, yeni haftaya bankalararası piyasada yatay seyirle 41,5720'den başlangıç yaptı.

Analistler, bugün yurt içinde ekonomik güven endeksi, yurt dışında ise ABD'de bekleyen konut satışları, Dallas Fed imalat sanayi endeksi ve Euro Bölgesi'nde tüketici güven endeksi verilerinin piyasalar tarafından dikkatle takip edileceğini belirttiler. Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 11.000 ve 10.900 seviyelerinin destek, 11.300 ve 11.400 seviyelerinin ise direnç konumunda olduğunu kaydettiler.