Küresel Piyasalar Enflasyon Verileri Ve Merkez Bankası Kararlarıyla Pozitif Seyretti

Küresel finans piyasaları, dünyanın önde gelen ekonomilerinden gelen olumlu enflasyon verileri ve merkez bankalarının para politikası kararlarıyla hareketli bir dönem geçirdi. Özellikle Amerika Birleşik Devletleri'nde (ABD) açıklanan enflasyon rakamlarının beklentilerin altında kalması ve işsizlik maaşı başvurularındaki düşüş, yatırımcıların risk iştahını artırarak piyasalarda genel bir iyimserlik rüzgarı estirdi. Bu gelişmelerin yanı sıra, İngiltere Merkez Bankasının (BoE) faiz indirimine gitmesi ve Japonya Merkez Bankasının (BoJ) otuz yılın en yüksek seviyesine çıkan faiz artırımı, piyasaların farklı bölgelerde farklı dinamiklerle şekillendiğini ortaya koydu.

ABD Ekonomisi Ve Merkez Bankası Politikaları

ABD ekonomisinde istihdam ve ekonomik büyümeye yönelik mevcut riskler, para politikasındaki dengeyi etkilemeye devam ederken, Kasım ayına ait enflasyon verileri endişeleri önemli ölçüde hafifletti. ABD Çalışma Bakanlığı tarafından duyurulan verilere göre, Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Kasım ayında aylık bazda yüzde 0,2, yıllık bazda ise yüzde 2,7 ile piyasa beklentilerinin altında bir artış gösterdi. Değişken gıda ve enerji fiyatlarını dışarıda bırakan çekirdek TÜFE de, Kasım ayında aylık yüzde 0,2 ve yıllık yüzde 2,6 artışla beklentilerin altında kaldı. Bu oran, çekirdek enflasyonun Mart 2021'den bu yana kaydedilen en düşük yıllık seviyesi olmasıyla dikkat çekti.

Ek olarak, ABD'de ilk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı, 13 Aralık ile biten haftada bir önceki haftaya kıyasla 13 bin kişi azalarak 224 bine geriledi. Piyasa analistleri, hükümetin kapanması nedeniyle Ekim ayı enflasyon verilerinin açıklanamamış olmasının yatırımcıların verileri temkinli bir şekilde değerlendirmesine yol açtığını belirttiler. Ancak, enflasyondaki bu yavaşlama işaretleri, ABD Merkez Bankasının (Fed) gelecek yıl faiz oranlarını daha da düşürmesi için uygun bir zemin oluşturabileceği yorumlarını güçlendirdi. Para piyasalarındaki güncel fiyatlamalar, Fed'in Ocak ayında politika faizini sabit tutma olasılığını yüzde 75 olarak gösterirken, gelecek yıl içerisinde iki faiz indirimine gidilmesi beklentisi ağırlık kazandı. Fed yetkililerinin açıklamaları da yakından takip edildi; Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, Kasım ayı enflasyonuna ilişkin değerlendirmesinde, "Bunun sadece bir ay olduğunun farkındayım ve tek bir aya fazla anlam yüklemek istemezsiniz ama bu iyi bir aydı" ifadelerini kullandı. Goolsbee ayrıca, enflasyonun daha fazla faiz indirimi gerektirecek ölçüde düştüğünden emin olmak için daha fazla ekonomik veri görmek istediğini vurguladı.

Amerika Birleşik Devletleri Savunma Bütçesi Ve Kurumsal Gelişmeler

Siyasi arenadaki önemli bir gelişme olarak, ABD Başkanı Donald Trump, 901 milyar Dolar tutarındaki 2026 Ulusal Savunma Yetkilendirme Yasası'nı (NDAA) imzaladı. Bu savunma bütçe yasası, ABD'li vatandaşların ve şirketlerinin Çin ile hassas teknolojileri içeren tüm işlemlerinde Hazine Bakanlığına bildirimde bulunma zorunluluğu getiriyor. Yasa tasarısı aynı zamanda Tayvan'a 1 milyar Dolar ve ABD'nin bölgedeki stratejik müttefiklerinden Filipinler'e 1,5 milyar Dolar savunma fonu sağlamayı öngörüyor. Bu makro gelişmelerin etkisiyle ABD borsalarında S&P 500 endeksi yüzde 0,79, Dow Jones endeksi yüzde 0,14 ve Nasdaq endeksi yüzde 1,38 oranında yükseliş kaydetti. Ancak, ABD'de endeks vadeli kontratlar yeni işlem gününe karışık bir seyirle başladı. Kurumsal tarafta ise, yarı iletken devi Micron Technology'nin piyasalar kapanışının ardından açıkladığı bilançoda, bellek çiplerine yönelik güçlü talebe dikkat çekmesi ve üç aylık finansal sonuçlarının beklentilerin üzerinde gelmesi hisselerinin yüzde 10,2 değer kazanmasını sağladı. Benzer şekilde, Trump Media & Technology Group'un hisseleri de, füzyon enerjisi şirketi TAE Technologies ile toplam değeri 6 milyar Doları aşan bir birleşme anlaşması imzaladıklarını duyurmasının ardından yüzde 41,9'luk dikkat çekici bir yükseliş yaşadı.

Küresel Piyasalarda Temel Göstergeler

ABD'nin 10 yıllık tahvil faizleri, ılımlı enflasyon verilerinin ardından önceki gün 3 baz puan gerileyerek yüzde 4,12 seviyesine inmişken, yeni işlem gününde yüzde 4,13 seviyelerinde işlem görüyor. Ons altın ise, Fed'in gevşeme sürecine ilişkin yatırımcıların temkinli duruşu ve Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) sıkılaşma kararının etkisiyle yüzde 0,4 azalarak 4 bin 318 Dolar seviyesinden alıcı buldu. Fed'in Ocak ayında politika faizini sabit tutacağına dair beklentilerden güç alan Dolar endeksi de, yeni işlem gününde yüzde 0,1 artışla 98,5 seviyesinden işlem görmeyi sürdürdü. Brent petrolün varil fiyatı ise yeni günde yatay bir seyir izleyerek 59,4 Dolar seviyesinde konumlandı.

Avrupa Merkez Bankaları Ve Piyasa Tepkileri

Avrupa borsaları, artan küresel risk iştahı ve İngiltere Merkez Bankasının (BoE) aldığı faiz indirimi kararı sonrasında pozitif bir seyir izledi. BoE, piyasa beklentileriyle uyumlu olarak politika faizini 25 baz puan düşürerek yüzde 3,75'e çekti. Bu kararla birlikte banka, bu yıl içinde toplamda 100 baz puanlık bir gevşemeye gitmiş oldu. Bankanın politika metninde, enflasyonun hala hedef seviye olan yüzde 2'nin üzerinde seyretmesine rağmen, kısa vadede hedefe doğru gerilemesinin beklendiği vurgulandı. Öte yandan, Avrupa Merkez Bankası (ECB) 3 temel politika faizini piyasa beklentileri doğrultusunda sabit tuttu. Karar sonrasında açıklamalarda bulunan ECB Başkanı Christine Lagarde, uluslararası ortamın halen dalgalı olması nedeniyle enflasyon görünümünün belirsizliğini koruduğunu ifade etti. Enerji fiyatlarındaki düşüşün kısa vadede enflasyonu yavaşlatabileceğini belirten Lagarde, tedarik zincirlerindeki potansiyel aksaklıkların, ücret baskılarının ve aşırı hava olaylarının ise enflasyonu hızlandırabilecek risk faktörleri arasında yer aldığını aktardı. Bu gelişmeler ışığında, İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 0,65, Almanya'da DAX 40 endeksi yüzde 1, Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 0,80 ve İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 0,82 oranında değer kazandı. Avrupa'da endeks vadeli kontratlar ise güne karışık bir başlangıç yaptı.

Asya Piyasaları Ve Japonya Merkez Bankası Kararı

Asya borsaları, Japonya Merkez Bankasının (BoJ) beklentilere paralel olarak gerçekleştirdiği faiz artırımı ve ABD'den gelen enflasyondaki yavaşlamaya işaret eden verilerin küresel risk iştahını desteklemesiyle pozitif bir tablo çizdi. BoJ, güncel para politikası kararında politika faizini 25 baz puan artırarak yüzde 0,75 seviyesine yükseltti. Bu seviye, Japonya'da son 30 yılın en yüksek politika faizi olarak kayıtlara geçti. Bankadan yapılan açıklamada, ücretlerin ve fiyatların ılımlı bir şekilde yükselmesinin beklendiği belirtilirken, reel faiz oranlarının önemli ölçüde negatif kalmasının ve destekleyici finansal koşulların ekonomik aktiviteyi desteklemeye devam etmesinin öngörüldüğü ifade edildi. Açıklamada ayrıca, firmaların bu yılki güçlü ücret artışlarının ardından gelecek yıl da ücretleri istikrarlı bir şekilde artırmaya devam edebileceği ve ücret artışlarının fiyatlara yansımasıyla tüketici enflasyonunun ılımlı bir şekilde yükseleceği vurgulandı. Banka, reel faiz oranlarının oldukça düşük seviyelerde olduğu göz önüne alındığında, ekonomik ve fiyat tahminlerinin gerçekleşmesi durumunda faiz oranlarının artırılmaya devam edileceğinin sinyalini verdi. Öte yandan, bölgede açıklanan makroekonomik verilere göre, Japonya'da ulusal enflasyon Kasım ayında yıllık bazda yüzde 2,9 ile beklentilere paralel gerçekleşti. Bu gelişmelerle kapanışa yakın saatlerde Japonya'da Nikkei 225 endeksi yüzde 1,1, Güney Kore'de Kospi endeksi yüzde 0,8, Hong Kong'da Hang Seng endeksi yüzde 0,7 ve Çin'de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,6 oranında yükseliş gösterdi.

Borsa İstanbul'da Son Durum

Dün alış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul'da, BIST 100 endeksi günü yüzde 0,43 değer kazanarak 11.335,05 puandan tamamladı. Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası'nda (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı Aralık vadeli kontratı ise dün akşam seansında normal seans kapanışına göre yatay bir seyir izledi. Dolar/TL kuru, dün 42,7280'den kapanırken, bugün bankalararası piyasanın açılışında önceki kapanışın yüzde 0,1 üzerinde 42,7830'dan işlem gördü. Analistler, bugün yurt içinde tüketici güven endeksi ve uluslararası yatırım pozisyonu, yurt dışında ise Almanya'da üretici enflasyonu ve ABD'de Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi başta olmak üzere yoğun bir veri gündeminin takip edileceğini belirtti. Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 11.400 ve 11.500 puanın direnç, 11.300 ve 11.200 puanın ise destek konumunda olduğu ifade edildi.